Se aprobó el plan de reorganización de la empresa Andacor, que desarrolla los centros de ski de Farellones, El Colorado, Volcán Osorno y Pillán en Villarrica. El plan contó con la aprobación del 100% de los acreedores garantizados y el 92% de los valistas. 

Con esta reestructuración financiera se abre la alternativa para que un nuevo operador tome el control de la compañía.

Posible nuevo controlador

Andacor informó que en junio recibió una carta de intención no vinculante de Mountain Capital Partners manifestando su interés en realizar un aporte de capital en la firma chilena por hasta $6 mil millones (teniendo como base una valorización de la empresa de $8 mil millones), para transformarse de esta manera en accionista controlador.

Un mes antes, la empresa cerró el acuerdo para comprar La Parva a Leonidas Vial y, en enero de 2023, el fondo de inversión adquirió Valle Nevado. Es decir, entre Valle Nevado y La Parva, el fondo suma 2.023 hectáreas, con más de 80 pistas y 30 andariveles, a lo que, eventualmente, podría sumar los activos de Andacor.

El plan aprobado

El proceso de reorganización de Andacor partió a principios de este año. La empresa logró su reestructuración con un pasivo por unos $15.600 millones. Los principales acreedores son Banco de Chile, Asesoría e Inversiones Barolo Limitada, además de los bancos Del Estado y Santander.

Este es el segundo procedimiento de reorganización, donde se utilizó el denominado “DIP Chileno”, donde terceros inyectan recursos a la empresa para que mantenga su desarrollo operacional, similar a los financiamientos que se dan bajo el amparo del Capítulo 11 de la Ley de Insolvencia estadounidense. 

Así, la sociedad Asesorías e Inversiones Barolo Limitada otorgó un financiamiento hasta por $3.000 millones, habiendo sido utilizados a la fecha aproximadamente $2.500 millones.

Además, la propuesta aprobada considera:

– Período de gracia hasta julio de 2025 para el pago de capital e intereses.

– Amortizaciones extraordinarias obligatorias.

– Producto neto de las ventas de las unidades del proyecto inmobiliario de la filial Inmobiliaria Gran Parador SpA.

– 70% de la venta de cualquier inmueble de Andacor o sus filiales.

– El acuerdo dejará de estar vigente, y se entenderá cumplido cuando se concrete el pago del total de la deuda reorganizada.

– El evento de alzamiento ocurrirá en caso de que se materialice el ingreso de un nuevo accionista a la propiedad de Andacor, el que proceda a suscribir y pagar nuevas acciones emitidas por ésta por un monto mínimo de $3.000 millones.

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